Seorang wanita berada di sebuah rumah kosong mencari pacarnya. Setelah dia menemukan tubuhnya di tusuk dengan gunting, dia ditusuk di kepala dengan pisau Prancis, dan tubuhnya diseret melalui pintu ruang bawah tanah oleh penyerang tak dikenal.
Di New York City, Bob Boyle dan orang tuanya, Norman dan Lucy Boyle, pindah ke rumah yang sama. Mantan rekan Norman, Dr. Peterson, yang membunuh majikannya sebelum bunuh diri, adalah pemilik sebelumnya. The Boyles akan tinggal di sana sementara Norman meneliti rumah-rumah tua. Saat ibunya berkemas, Bob melihat foto sebuah rumah dan melihat seorang gadis di dalamnya. Di New Whitby, Boston, Bob menunggu di mobil orang tuanya sementara mereka mengambil kunci rumah. Gadis dari foto itu muncul di seberang jalan. Gadis itu, Mae Freudstein, yang hanya bisa dilihat oleh Bob, memperingatkannya untuk menjauh. Di kantor real estat, Nyonya Laura Gittleson kesal ketika rekannya menyerahkan "kunci Freudstein" kepada pasangan itu.
Oak Mansion sedang dalam kondisi perbaikan yang buruk. Pintu ruang bawah tanah dikunci dan dipaku hingga tertutup. Seorang wanita datang dan memperkenalkan dirinya sebagai Ann, babysitter. Malam itu, Norman mendengar suara-suara dan menemukan Ann membuka blokir pintu ruang bawah tanah. Keesokan harinya, Norman pergi ke perpustakaan untuk membaca dengan teliti materi Peterson. Kepala pustakawan, Tuan Wheatley, tampaknya mengenalinya, tetapi Norman mengklaim bahwa dia salah. Asisten pustakawan, Daniel Douglas, kemudian memberi tahu Norman bahwa Peterson melakukan penelitian pribadi di rumah tersebut. Dia mempelajari catatan penghilangan area dan data demografis lainnya.
Mae menunjukkan kepada Bob sebuah batu nisan dengan alasan bertanda "Mary Freudstein" dan mengatakan dia tidak benar-benar dimakamkan di sana. Di dalam ruangan, Lucy menemukan batu nisan "Jacob Tess Freudstein" saat menyapu lorong. Ketika Norman kembali, dia meyakinkannya bahwa beberapa rumah tua memiliki kuburan dalam ruangan karena tanah musim dingin yang keras. Norman membuka pintu ruang bawah tanah dan berjalan menuruni tangga, hanya untuk diserang oleh kelelawar, yang tidak akan melepaskannya sampai dia menusuknya berulang kali. Karena ketakutan, keluarga tersebut pergi ke kantor real estat dan menuntut untuk ditempati kembali tetapi diberi tahu bahwa perlu beberapa hari lagi sebelum mereka dapat pindah. Saat Boyles berada di rumah sakit untuk merawat luka Norman akibat kelelawar, Ny. Gittleson tiba di rumah untuk memberi tahu mereka tentang properti baru. Membiarkan dirinya masuk, dia berdiri di atas batu nisan Freudstein, yang retak, menjepit pergelangan kakinya. Sebuah sosok muncul, poker perapian, dan menyeretnya ke ruang bawah tanah.
Lucy menemukan Ann sedang membersihkan noda darah di lantai dapur keesokan paginya. Ann menghindari pertanyaan Lucy tentang noda itu. Sambil minum kopi, Norman memberi tahu Lucy bahwa dia telah menemukan bahwa Freudstein adalah seorang ahli bedah Victoria yang melakukan eksperimen ilegal. Norman harus pergi ke New York untuk meneliti Freudstein. Dalam perjalanan, Norman mengunjungi perpustakaan dan menemukan kaset audio milik Peterson, yang mendokumentasikan kegilaan Peterson yang semakin meningkat dan mengungkapkan apa yang dia temukan tentang Freudstein. Norman menghancurkan kaset itu dengan menjatuhkannya ke pipa tungku.
Ann pergi ke ruang bawah tanah mencari Bob di rumah dan mendengar suara isakan seperti anak kecil. Freudstein memenggalnya setelah menggorok lehernya. Bob melihat kepala Ann dan keluar sambil berteriak. Lucy kembali untuk menemukan Bob menangis di kamarnya tetapi menolak untuk mempercayai cerita Bob tentang Ann. Malam itu, Bob kembali ke ruang bawah tanah mencari Ann tetapi terkunci. Lucy mendengar tangisan Bob dan mencoba membuka pintu ruang bawah tanah. Norman kembali dan meretas pintu dengan kapak saat dia tidak bisa membukanya. Tangan kanan Dr. Freudstein yang membusuk muncul dan menahan Bob di pintu saat kapak memotongnya. Salah satu pukulan kapak Norman menerobos pintu, memotong tangan kiri hantu yang tampaknya biasa itu, dan dia terhuyung-huyung menuruni tangga.
Norman dan Lucy akhirnya masuk ke ruang bawah tanah, yang berisi beberapa mayat yang dimutilasi (termasuk Ann, Ny. Gittleson, dan pasangan dari awal), peralatan bedah, dan lempengan. Freudstein adalah mayat hidup dengan daging yang membusuk. Norman memberi tahu Lucy bahwa Freudstein yang berusia 150 tahun hidup dengan menggunakan bagian tubuh korbannya untuk meregenerasi sel darah. Norman menyerang Freudstein, tetapi hantu itu memutar kapaknya. Meraih pisau dari lempengan, Norman menusuk Freudstein, menyebabkan daging busuk dan belatung keluar dari jas lab lamanya. Freudstein meraih Norman dan merobek tenggorokannya. Lucy dan Bob menaiki tangga menuju bagian bawah batu nisan yang retak. Lucy berusaha keras untuk menggeser batu itu, tetapi Freudstein menangkapnya dan menyeretnya menuruni tangga, membunuhnya dengan membenturkan kepalanya ke lantai beton. Saat Freudstein menaiki tangga, Bob berusaha melarikan diri. Saat Freudstein meraih kaki Bob, dia tiba-tiba ditarik ke atas oleh Mae. Bersama Mae adalah ibunya, Mary Freudstein, yang memberi tahu mereka bahwa sudah waktunya untuk pergi. Nyonya.
